A mesterséges intelligencia a hálózathatékonyság forradalmának hajtóereje, és a lézerchipek a mennyiség és az ár növekedésének aranykorszakát élik meg
Jelenleg az AI számítástechnikai klaszterek versenyének fókusza mélyreható változáson megy keresztül, az egyszerű „számítási teljesítmény halmozásáról” a „hálózati hatékonysággal való versengésre”. Ebben az összefüggésben a nagy-teljesítményű, nagy-sávszélességű és alacsony-késleltetésű hálózati architektúra felépítése lett a kulcs az adatközpont általános teljesítményének felső határának meghatározásához. Az optikai modul „szíveként” a lézerchip közvetlenül meghatározza az elektro-optikai átalakítás hatékonyságát és az optikai modul termékgenerálását, és stratégiai pozíciója egyre hangsúlyosabbá vált. A CITIC Securities rámutatott, hogy a lézerchip-ipar kettős pozitív tényezővel néz szembe: egyrészt a mesterséges intelligencia-klaszterek kibővítési (horizontális terjeszkedése) és skálázási (vertikális terjeszkedési) szükségletei elősegítik a hálózati szupercsomópontok folyamatos bővítését, közvetlenül ösztönözve a magas optikai összekapcsolási sebességek iránti keresletet; másrészt a technológiai generációk gyors iterációja (például 400G-ról 800G-ra, 1,6T) a termékérték jelentős növekedését hozta.
A lehetőségek és a kihívások azonban együtt léteznek. A jelenlegi lézerchip-piac szerkezeti ellentmondást mutat a „kereslet robbanásszerű növekedése” és a „rövid távú kínálati merevség” között. Mivel az alapvető MOCVD-berendezéseket néhány tengerentúli gyártó monopolizálja, és a termelésbővítési ciklus 18{5}}24 hónapig tart, a termelési kapacitás nem tud gyorsan reagálni a piaci kereslet megugrására. Becslések szerint a nagy sebességű lézerchipek piaci mérete a 2025-ös 930 millió USD-ról 2026-ra körülbelül 4,06 milliárd USD-ra fog ugrani, jelentős különbséggel a kereslet és a kínálat között. Az eladó piaci struktúrája miatt a vezető gyártók alkuereje tovább nőtt, a rendelések láthatósága 2027-ig vagy akár 2028-ig is bővült, és a Máté-effektus erősödött az iparágban.
A kereslet és a kínálat közötti eltérés lehetőséget teremt a lokalizációra, a helyi vállalatok pedig felgyorsítják az áttörést
A magas iparági prosperitás mellett a Soochow Securities különösen hangsúlyozta a hazai lézergyártók "arany belépési időszakát". A globális mesterséges intelligencia számítási teljesítmény-infrastruktúra nemlineáris növekedése az optikai chip-ipari láncot egy hosszú távú, -felfelé ívelő ciklusba hajtotta, erős béta-attribútumokkal. A vezető tengerentúli gyártókat (például a Lumentum, a Coherent stb.) azonban korlátozzák a gyártási szűk keresztmetszetek, és előnyben részesítik a magas-marzsú EML-chipeket, vagy lekötik a nagy ügyfelektől, például az NVIDIA-tól érkező megrendeléseket, ami kínálati vákuumot eredményez az általános-célú vagy meghatározott-specifikációjú termékek esetében. Ez az eltérés a termelési kapacitás felszabadításának üteme és a keresletrobbanás ritmusa között értékes piaci rést jelent a gyors reagálási képességgel rendelkező hazai gyártók számára.
Ennél is fontosabb, hogy a technikai útvonalak változásai új ablakot nyitottak a hazai helyettesítésre. Az 1.6T korszak megjelenésével a szilícium fotonikai megoldások általánossá váltak költség- és energiafogyasztási előnyeik miatt. A szilícium fotonikai megoldások magfényforrása, a CW (folyamatos hullámú) lézerek gyártási folyamata egyszerűbb, mint az EML, leválasztja a modulációs funkciót, és csökkenti a műszaki küszöböt. A hazai gyártók, mint például a Yuanjie Technology, a Shijia Photonics, a Changguang Huaxin stb., 70 mW-os és 100 mW-os CW lézerek tömeggyártását és szállítását érték el, és egyes vállalatok még 300 mW-os, nagy teljesítményű,{8}}termékeket is piacra dobtak a CPO-területen. A hazai gyártók felgyorsítják a „műszaki megrekedt helyzetből” a „nagyszabású{10}}kereskedelmi használatba való átállást”. A globális ellátási lánc átalakításának ebben a körében költséghatékony és rugalmas szolgáltatásokkal megragadják a piaci részesedésüket, és ugrást érnek el a „követésből” a „mellett futás” felé.
